التقارير التقارير السنوية تقارير النفط حصاد 2023 رئيسية نفط وحدة أبحاث الطاقة

سوق النفط في 2024.. توقعات حذرة للأسعار مع تباطؤ الطلب

وحدة أبحاث الطاقة - رجب عز الدين

2023-12-28

0 228

يسيطر الحذر على توقعات سوق النفط خلال عام 2024 من جانب المؤسسات الكبرى المعنية بالطاقة، مع استمرار المخاطر الاقتصادية والجيوسياسية في العالم.

ومن المرجح استمرار نمو الطلب على النفط عام 2024، لكن بوتيرة أقلّ من العام (2023)، وفق ما رصدته وحدة أبحاث الطاقة.

ويتوقع صندوق النقد الدولي تباطؤ نمو الاقتصاد العالمي إلى 2.9% في 2024، مقابل 3% عام 2023، و3.5% خلال 2022، مع ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم، ما يضغط على توقعات سوق النفط.

وعلى صعيد المعروض النفطي، فمن المتوقع أن يفي بنمو الطلب العالمي على النفط في 2024، ما يُرجح أن تظل الأسعار حول مستوياتها الحالية -80 دولارًا للبرميل- ما لم تحدث اضطرابات جيوسياسية أو اقتصادية غير عادية.

توقعات الطلب العالمي على النفط 2024

تقدّر وكالة الطاقة الدولية نمو الطلب العالمي على النفط خلال عام 2024، بمقدار 1.1 مليون برميل يوميًا، في أحدث تقاريرها الصادرة في ديسمبر/كانون الأول 2023، مقارنة بتقديرات الشهر الماضي البالغة 930 ألف برميل يوميًا، ومقابل نمو 2.3 مليون برميل يوميًا خلال 2023.

ورغم رفع وكالة الطاقة الدولية تقديرات العام المقبل إلى إجمالي 102.78 مليون برميل يوميًا -كما يوضح الرسم التالي-، فإنها توقعت استمرار التباطؤ مع نمو الاقتصاد العالمي بمستوى أقل من المتوقع في الاقتصادات الكبرى، بحسب ما رصدته وحدة أبحاث الطاقة.

الطلب العالمي على النفط

على الجانب الآخر، تتوقع إدارة معلومات الطاقة الأميركية تقديرات الطلب العالمي على النفط في 2024، بحسب تقرير آفاق الطاقة قصيرة الأجل الصادر ديسمبر/كانون الأول 2023، لتبلغ 1.34 مليون برميل يوميًا في عام 2024، مقارنة بالتقديرات السابقة البالغة 1.40 مليون برميل يوميًا.

وتشير تلك التقديرات إلى أن إجمالي الطلب على الخام عالميًا قد يصل إلى 102.34 مليون برميل يوميًا في العام المقبل.

أما منظمة الدول المصدرة للنفط "أوبك" فتعد الأكثر تفاؤلًا بسوق النفط فيما يتعلق بتوقعات الطلب في 2024، إذ تُقدر نموه بنحو 2.25 مليون برميل يوميًا، ليصل الإجمالي إلى مستوى قياسي يبلغ 104.36 مليون برميل يوميًا.

وأشارت أوبك إلى التفاؤل الحذر بشأن العوامل الأساسية المؤثرة في سوق النفط خلال عام 2024، موضحة أن انتعاش اقتصاد الصين يعد محركًا رئيسًا لنمو الطلب العالمي.

ومن المتوقع أن تأتي غالبية نمو الطلب على النفط في 2024، من الدول غير الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي بمقدار 1.9 مليون برميل يوميًا تقريبًا، عند إجمالي 58.3 مليون برميل يوميًا، بقيادة الصين.

توقعات إمدادات سوق النفط 2024

توقعت وكالة الطاقة الدولية ارتفاع إمدادات سوق النفط عالميًا بمقدار 1.2 مليون برميل يوميًا في عام 2024، بقيادة الدول غير الأعضاء في تحالف أوبك+، في مقابل اتجاه دول التحالف إلى تشديد التخفيضات الطوعية.

وأشارت وكالة الطاقة الدولية، إلى أن قرار تحالف أوبك+ بتمديد سياسة خفض الإنتاج حتى الربع الأول من 2024، لم يؤدِ إلى دعم أسعار النفط.

ورغم توقعات تباطؤ نمو المعروض النفطي من الدول خارج تحالف أوبك+ خلال 2024، فإن مقدار الزيادة المتوقعة بنحو 1.2 مليون برميل يوميًا قد يؤدي إلى تجاوز المعروض من الخام الطلب العالمي.

في المقابل، خفّضت إدارة معلومات الطاقة الأميركية تقديرات نمو المعروض النفطي من خارج أوبك إلى 0.86 مليون برميل يوميًا خلال عام 2024، مقابل 1.14 مليونًا في التوقعات السابقة.

ويشير ذلك إلى أن إجمالي الإمدادات النفطية من خارج دول أوبك قد يصل إلى 69.08 مليون برميل يوميًا في 2024، مقابل 68.22 مليونًا خلال عام 2023.

ومن المرجح أن تؤدي تخفيضات إنتاج تحالف أوبك+ المستمرة إلى تعويض نمو الإمدادات من الدول غير الأعضاء، وتساعد في الحفاظ على توازن سوق النفط العام المقبل.

وكانت السعودية وروسيا قد أكدتا إمكان تعميق تخفيضات الإنتاج الطوعية من قبل تحالف أوبك+، البالغة 2.2 مليون برميل يوميًا خلال الربع الأول من العام المقبل، والعمل على استمرارها حتى النصف الأول إذا اقتضت الحاجة.

يوضح الرسم التالي -أعدته وحدة أبحاث الطاقة- توقعات الطلب والمعروض في سوق النفط من خارج أوبك خلال 2024:

توقعات الطلب العالمي على النفط والمعروض 2024

على الجانب الآخر، خفّضت منظمة أوبك توقعات نمو المعروض في سوق النفط من خارج المنظمة خلال 2024، بوتيرة طفيفة إلى 1.37 مليون برميل يوميًا، مقابل التقديرات السابقة البالغة 1.38 مليونًا، ليصل الإجمالي إلى 68.96 مليون برميل يوميًا.

ومن المتوقع، أن تأتي زيادة إمدادات السوائل النفطية العالمية في 2024 من الولايات المتحدة وكندا وغايانا والبرازيل والنرويج وقازاخستان، في حين يُتوقع تراجع إنتاج ماليزيا والمكسيك.

ماذا تعني توقعات المؤسسات الكبرى في سوق النفط؟

أبدى بعض الخبراء المستقلين في أسواق الطاقة توقعات مختلفة للسوق عن الهيئات الدولية الـ3، استنادًا إلى تحليل مختلف لأساسات السوق وتفاعلات العرض والطلب داخل أوبك وخارجها.

في هذا السياق، توقع خبير اقتصادات الطاقة ومستشار تحرير منصة الطاقة الدكتور أنس الحجي، أن تتعرض سوق النفط في 2024 لظروف صعبة لأسباب سياسية واقتصادية مركبة.

وأشار الحجي -في حلقة مخصصة لتوقعات سوق النفط 2024 ضمن برنامج "أنسيّات الطاقة"-، إلى أن أغلب الخبراء غيّروا توقعاتهم لعام 2024 في الأشهر الأخيرة من عام 2023، بسبب تراجع معدلات النمو الاقتصادي خاصة في الصين، وارتفاع المخزونات في كل من الصين واليابان والهند والولايات المتحدة.

وأبدى الحجي ملاحظات نقدية على توقعات المؤسسات الـ3، فيما يتعلق بحجم نمو الطلب العالمي في 2024، وتوقعات نمو المعروض من خارج أوبك، بالإضافة إلى تأثيرات تخفيضات أوبك+ في سوق النفط.

وقال الحجي، إن توقعات وكالة الطاقة الدولية لنمو الطلب على النفط بمقدار 1.1 مليون برميل يوميًا تعني اتجاه الطلب على النفط في عام 2024 إلى أعلى مستوياته في التاريخ، على خلاف التوقعات التي انتشرت في عامي 2019 و2020 حول بلوغ الطلب ذروته.

وأشار الحجي إلى وجود مشكلة كبيرة في توقعات الوكالة لنمو الطلب بمقدار 1.1 مليون برميل يوميًا، في الوقت الذي تتوقع فيه نمو الإنتاج خارج دول أوبك بمقدار 1.2 مليون برميل، ما يعني أن دول خارج أوبك ستفي بكل الزيادة في الطلب العالمي، ولا حاجة إلى أن ترفع دول أوبك الإنتاج بأي صورة من الصور.

مستشار تحرير منصة الطاقة المتخصصة الدكتور أنس الحجي

على الجانب الآخر، قال خبير اقتصادات الطاقة، إن منظمة أوبك لديها رؤية مختلفة لسوق النفط في 2024، إذ تتوقع أن يرتفع الطلب على النفط بمقدار 2.2 مليون برميل يوميًا -ما يعادل ضعف تقديرات الوكالة الدولية- كما تتوقع نمو الإنتاج خارجها بمقدار 1.4 مليون برميل يوميًا.

وتعني توقعات أوبك -بحسب الحجي- وجود فجوة في حدود 800 ألف برميل يوميًا، يمكن أن تستفيد منها دول أوبك بزيادة الإنتاج خلال عام 2024.

وقال الحجي، إن توقعات أوبك مبالغ فيها وتنطوي على مشكلة، إذ يُفترض -وفق حساباتها- أن يزيد الإنتاج للاستفادة من هذه الفجوة، وهو ما يتنافى مع سياسة تمديد التخفيضات المقررة في أكتوبر/تشرين الأول 2022 إلى آخر 2024.

أما بالنسبة إلى توقعات إدارة معلومات الطاقة الأميركية، قال الحجي، إنها ترى أن الطلب على النفط سينمو بمقدار 1.34 مليون برميل يوميًا، وهو تقدير قريب من وكالة الطاقة الدولية، إلا أنها توقعت أن ينمو الإنتاج خارج أوبك بمقدار 860 ألف برميل يوميًا فقط.

وتشترك كل التوقعات الخاصة بسوق النفط للعام المقبل، في أن إنتاج دول خارج أوبك قد يفي بكل النمو المتوقع في عام 2024، باستثناء توقع أوبك المبالغ فيه بالنسبة إلى الطلب على النفط، بحسب الحجي.

استنادًا إلى ذلك، يتوقع الحجي وجود طاقة إنتاجية فائضة في دول أوبك -دول الخليج تحديدًا- خلال عام 2024، ما سيلقي بظلاله على أسواق النفط، خاصة إذا ظلت المخزونات مرتفعة في الصين، التي لديها حاليًا 940 مليون برميل، أي كمية هائلة، قد تمكّنها من سحب مليوني برميل يوميًا لمدة عام ونصف العام.

وإذا استمر الوضع الاقتصادي الصعب في الولايات المتحدة على ما هو عليه الآن في عام 2024، فستواجه سوق النفط مشكلة كبيرة، لأن الطلب الأميركي في 2023 ما زال أقل منه في 2022.

توقعات أسعار النفط 2024

توقعت إدارة معلومات الطاقة الأميركية ارتفاع متوسط سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى 78.07 دولارًا للبرميل خلال 2024، بزيادة 0.6% عن متوسط سعره البالغ 77.63 دولارًا للبرميل عام 2023.

ويقل هذا التوقع بنسبة 12.5% عن تقديرات إدارة معلومات الطاقة الصادرة في نوفمبر/تشرين الثاني 2023، والبالغة 89.24 دولارًا للبرميل، إذ تحدث الإدارة بيانات التوقعات شهريًا.

أما من حيث التوقعات الفصلية لسعر خام غرب تكساس الوسيط، فمن المتوقع وصوله إلى 78.8 دولارًا للبرميل خلال الربع الأول، ليزيد بعدها إلى 79.53 دولارًا للبرميل، قبل أن ينخفض إلى 77.5 دولارًا خلال الربع الثالث، ثم إلى 76.5 دولارًا للبرميل في الربع الأخير.

على الجانب الآخر، يتوقع ارتفاع متوسط سعر خام برنت بنسبة 0.2% ليصل إلى 82.57 دولارًا للبرميل خلال عام 2024، مقارنة بمتوسطها البالغ 82.4 دولارًا للبرميل، بحسب بيانات تفصيلية رصدتها وحدة أبحاث الطاقة.

وينخفض هذا التوقع الصادر في ديسمبر/كانون الأول بنسبة 11.4% عن تقديرات إدارة معلومات الطاقة الصادرة في نوفمبر/تشرين الثاني، والبالغة 93.24 دولارًا للبرميل.

أما من حيث التوقعات الربعية لسعر خام برنت، فمن المتوقع وصوله إلى 83.3 دولارًا للبرميل خلال الربع الأول، يزيد بعدها إلى 84.03 دولارًا للبرميل، قبل أن يتراجع إلى 82 دولارًا خلال الربع الثالث، ثم إلى 81 دولارًا للبرميل خلال الربع الرابع من 2023، بحسب تقديرات إدارة معلومات الطاقة الأميركية.

أما بنك الاستثمار الهولندي أي إن جي "ING" -مقره هولندا- فيتوقع وصول متوسط سعر خام برنت إلى 88 دولارًا للبرميل خلال عام 2024، مقارنة بمتوسطه المقدر عند 82 دولارًا في عام 2023.

بينما توقع صندوق النقد الدولي، في أكتوبر/تشرين الأول 2023، ارتفاع متوسط أسعار النفط - تشمل متوسط خام برنت وغرب تكساس الوسيط وخام دبي- إلى 79.92 دولارًا للبرميل خلال عام 2024، مقابل التقديرات السابقة البالغة 71.68 دولارًا.

وللاطلاع على حصاد وحدة أبحاث الطاقة لعام 2023 بشأن النفط والغاز والفحم والطاقة المتجددة والهيدروجين والسيارات الكهربائية، يرجى الضغط هنا.

اقرأ أيضًا أبرز موضوعات حصاد وحدة أبحاث الطاقة لعام 2023: