أصبحت الطاقة النظيفة على رأس اهتمامات العديد من دول العالم، بالتزامن مع مساعي تحول الطاقة في إطار الخطط الرامية لخفض الانبعاثات الناتجة عن الوقود الأحفوري والتحول إلى مصادر الطاقة المتجددة.
ويبدو أن خطط تحول الطاقة قد تستغرق وقتًا طويلًا، وهو ما يعني أن الإنفاق على الطاقة النظيفة سيكون مهمًا لسنوات مقبلة، لكن هل يترجم ذلك إلى فرصة استثمارية؟ الجواب ليس بالسهولة التي قد تأملها.
القيمة مقابل السعر
يشير بنيامين جراهام، الرجل الذي ساعد في تدريب المستثمر الأميركي ورابع أغنى رجل في العالم، وارن بافيت، إلى أن السعر هو ما تدفعه، والقيمة هي ما تحصل عليه، مؤكدًا أن أسعار الأسهم لا تتوافق دائمًا مع قيمة الشركة.
وأوضح جراهام أن مهمة المستثمر تتمثل في معرفة متى تبيع (السوق) بسعر رخيص جدًا، وهو وقت الشراء، ومتى تكون على استعداد لدفع مبالغ زائدة، وهو وقت البيع، من خلال التعرف على التقلبات التي تشهدها السوق.
يؤكد خبراء الأسهم أن الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع، يمكن أن يكون مهمة صعبة للغاية. ومع ذلك؛ فإن المشكلة الكبرى هنا من المحتمل أن تكون عواطفك، ففي الواقع، من الصعب جدًا تجنب الانغماس في القصص التي تحول وول ستريت (السوق) من حالة مزاجية إلى أخرى.
وفي هذه الأيام، يبرز الوقود الأحفوري، مع خطط العديد من الدول للتخلص منه، والتوسع في الطاقة النظيفة، ومن ثم في الوقت الذي يعاني فيه منتجو النفط نسبيًا.
من الواضح أن الطاقة النظيفة ستكون مهمة في المستقبل؛ إذ تشير التوقعات إلى أنها ستشهد نموًا للعديد من السنوات.. السؤال هو: هل أنت على استعداد لدفع مقابل استثمار في هذا القطاع؟
أمثلة لاستثمارات باهظة الثمن
على مدى السنوات الـ5 الماضية، ارتفعت البنية التحتية المستدامة لشركة هانون أرمسترونج، (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز HASI) بما يزيد على 180%، وفي الوقت ذاته ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بما يزيد قليلًا على 100% خلال المدة نفسها.
هانون أرمسترونج هو صندوق استثمار عقاري يقدم قروضًا لمزودي الطاقة النظيفة مدعومة بالعقود طويلة الأجل التي يوقعونها، ثم يمرر غالبية الدخل الذي يولده من القروض التي يقدمها للمستثمرين في شكل توزيعات أرباح.
وبلغ عائد توزيعات أرباح الأسهم نحو 2.5% وهو قريب من أدنى مستوياته على الإطلاق.
بالنظر إلى عائد توزيعات الأرباح المنخفض، سيكون من الصعب الإشارة إلى أن هانون أرمسترونج يبدو كأنها صفقة ممتازة، ولكن يبدو أن تسعير الكثير من الأخبار الجيدة للشركة والزخم بين المستثمرين للطاقة المتجددة هو فقط السبب لارتفاع سعر أسهم شركة هانون أرمسترونج.
تتبع شركة كلير واي إنرجي (CWEN)، وهي مالكة كبيرة لأصول الطاقة المتجددة، الاتجاه نفسه؛ فقد ارتفع سهمها بأكثر من 140% خلال السنوات الـ5 الماضية، كما أن عائد توزيعات الأرباح يقترب من أدنى مستوياته التاريخية.
كما ارتفعت حصص شركة سولار إيدج تكنولوجي (SEDG)، التي تصنع التكنولوجيا المستخدمة في أنظمة الطاقة الشمسية، بأكثر من 300% خلال السنوات الـ5 الماضية.
وعلى الرغم من أنها لا تدفع أرباحًا؛ فإن نسبة السعر إلى الأرباح تزيد على 100 مرة مقابل نسبة السعر إلى العائد بنحو 28 مرة للسوق (التي تقع في الجانب المرتفع نفسه). بعبارة أخرى، تبدو سولار إيدج باهظة الثمن أيضًا.
تُعَد هذه الأمثلة متكررة في جميع أنحاء قطاع الطاقة المتجددة، مع بعض الأمثلة التي تكون أكثر إثارة من غيرها، لكن النتيجة النهائية هي أنه من الصعب الإشارة إلى أن مخزون الطاقة النظيفة يمثل قيمة جيدة في الوقت الحالي؛ لأن (السوق) متحمسة للآفاق طويلة الأجل للطاقة المتجددة؛ لذلك يجب توخي الحذر عند النظر إلى أسهم شركات الطاقة المتجددة، على الرغم من أن التوقعات طويلة المدى للقطاع تبدو جيدة.
هناك أيضًا أسماء مثل عملاق النفط المتكامل توتال إنرجيز (TTE) وشركة الطاقة العملاقة في أميركا الشمالية إنبريدج (ENB)، كلتا الشركتين غير مفضلة اليوم، مع عوائد سلبية متأخرة لمدة 5 سنوات وعوائد عالية تاريخيًا، على الأقل جزئيًا بسبب علاقتهما بالوقود الأحفوري.
المثير للاهتمام هو أن كلًا من هذه الشركات تستخدم النقد الناتج عن قطاع النفط لبناء أعمال الطاقة النظيفة، ومع مرور عقود قبل التخلص التدريجي من الوقود الأحفوري، يجب أن يكون لديهم متسع من الوقت للتكيف جنبًا إلى جنب مع العالم.
بالنسبة لمستثمري أرباح الأسهم على المدى الطويل، يمكن أن يكونوا طريقة جيدة للاستثمار في انتقال الطاقة على المدى الطويل الجاري دون المخاطرة بالاستثمار في الطاقة النظيفة في وول ستريت.
كن حذرًا
هل الوقت مناسب الآن لشراء أسهم الطاقة المتجددة؟ ليست هناك إجابة محددة للأسف، خاصة مع رفع أسعار شركات الطاقة النظيفة كثيرًا، وهو ما يشير إلى أنك بحاجة إلى توخي الحذر وربما التفكير في شيء به قدر أكبر من التنويع، مثل شركة نكست إيرا، وهو خيار مكلف أيضًا ولكن لديه أكثر من عمل واحد يعتمد عليه لتحقيق النمو.
وإذا كنت على استعداد للتفكير خارج الصندوق قليلًا؛ فقد تجد أن هناك طرقًا للاستثمار في التحول إلى طاقة نظيفة رخيصة نسبيًا.
من الناحية التاريخية، بالتأكيد سيتعين عليك إلقاء نظرة على الشركات المرتبطة بالوقود الأحفوري، لكن نظرة (السوق) الصارمة لهذه الشركات التي تعتمد على النفط والغاز يمكن أن تجعلها صفقات نسبية على المدى الطويل لتحقيق أرباح على استثمارك.
موضوعات متعلقة..
- أفضل أسهم الطاقة للاستثمار في 2022
- سهم ريفيان أم هيليون.. ما الأفضل للاستثمار؟
- سهم دايموند باك إنرجي.. هل هو الأفضل للاستثمار طويل الأمد؟.. نظرة تحليلية
اقرأ أيضًا..
- باحثون بجامعة الملك عبدالله السعودية يتوصلون إلى إنجاز في الطاقة الشمسية
- الهند تنجح في الاختبار التجريبي لأول سفينة تعمل بالوقود الحيوي
- حقل الشمال القطري.. 3 شركات تقدم عطاءات لتوسعة أكبر مشروع غاز في العالم
