شركات النفط الأميركية ترفع الإنفاق الرأسمالي قرب مستويات عام 2019 (تقرير)

رفعت شركات النفط الأميركية العامة المتداولة في البورصة الإنفاق الرأسمالي على عمليات الاستكشاف والإنتاج إلى مستويات قريبة لما كانت عليه عام 2019، قبل جائحة كورونا، لكن انخفاض عدد الحفارات النشطة ما زال يشير إلى احتمالات تراجع النشاط.

وأظهر تحليل النتائج المالية لـ40 شركة استكشاف وإنتاج متداولة في البورصات الأميركية، ارتفاع النفقات الرأسمالية بنسبة 26% (تعادل 3.5 مليار دولار) لتصل إلى 16.7 مليار دولار خلال الربع الأول من عام 2023، مقارنة بالربع نفسه من عام 2022، كما زادت بنسبة 12% (1.8 مليار دولار) مقارنة بالربع الأخير من 2022، وفقًا لتقرير حديث صادر عن إدارة معلومات الطاقة الأميركية.

ولا تمثل شركات النفط الأميركية الـ40 المشار إليها في التحليل، كل قطاع النفط الأميركي، إلا أن أغلب إنتاجها متركز في الولايات المتحدة، بينما توجد شركات خاصة أخرى لا تنشر تقاريرها المالية ولم تدرج في التحليل، وفقًا لتنويه أشارت إليه إدارة معلومات الطاقة.

وأدت زيادة أسعار النفط الخام، خلال النصف الأول من عام 2022، إلى ارتفاع الإنتاج؛ ما دفع شركات النفط الأميركية إلى زيادة النفقات الرأسمالية، لكن الانخفاض العام في عدد الحفارات منذ مطلع 2023، ما زال يشير إلى تراجع محتمل في النشاط خلال الربعين المقبلين، وفق ما رصدته وحدة أبحاث الطاقة.

انخفاض التدفقات النقدية التشغيلية

أظهرت نتائج التحليل انخفاض التدفق النقدي التشغيلي للشركات -ناتج طرح الأموال النقدية الناتجة عن الأنشطة التشغيلية وتكاليف التشغيل- بنسبة 33% خلال الربع الأول من 2023.

وأسهم ذلك الانخفاض في التدفق النقدي التشغيلي، إلى دفع شركات النفط الأميركية لتفضيل توجيه الإيرادات نحو عوائد المساهمين مع التخلي عن تخفيض الديون وشراء الأصول.

وكشفت جوانب أخرى من تحليل النتائج المالية للشركات الـ40، عن استمرار انخفاض تكاليف الإنتاج، لكنها ما زالت مرتفعة مقارنة بمستويات ما قبل جائحة كورونا، كما أن تكلفة العمالة لا تزال تمثل ضغطًا على شركات الاستكشاف والإنتاج

واستحوذت شركات النفط الأميركية الـ40 المتداولة على 32% من إجمالي إنتاج النفط الخام في الولايات المتحدة، خلال الربع الأول من 2023، ما يعادل 4 ملايين برميل يوميًا.

كيف أثرت أسعار خام غرب تكساس؟

بلغ متوسط سعر خام غرب تكساس الأميركي قرابة 75.96 دولارًا للبرميل في الربع الأول من 2023، بانخفاض 20% أو ما يعادل 19.21 دولارًا عن متوسطه خلال الربع نفسه من عام 2022، و8% أو ما يعادل 6.72 دولارًا عن متوسطه في الربع الأخير من 2022.

وأدى انخفاض أسعار النفط الخام، خلال الربع الأول من 2023، إلى انخفاض السيولة النقدية من العمليات التشغيلية بنسبة 18%، لتصل إلى 26.2 مليار دولار مقارنة بالربع الأخير من عام 2022، لكنها ارتفعت بنحو 13% على أساس سنوي جراء زيادة الإنتاج.

يوضح الرسم التالي -الذي أعدّته وحدة أبحاث الطاقة- حركة أسعار النفط المتقلبة في عام 2022 كاملًا:

وأسهمت زيادة النفقات الرأسمالية -بنسبة 26%- في ارتفاع الإنتاج بنسبة 9% (تعادل 338 ألف برميل يوميًا)، خلال الربع الأول من 2023، مقارنة بالربع نفسه من 2022، وبنحو 1% (تعادل 59 ألف برميل يوميًا) مقارنة بالربع الأخير من 2022.

المساهمون والعمليات أبرز مؤشرات الربع الأول

خصصت شركات النفط الأميركية المتداولة -بصورة عامة- أغلب إيراداتها على بابين رئيسين؛ الأول يختص بزيادة الإنفاق الرأسمالي على عمليات الاستكشاف والإنتاج، والثاني يختص بزيادة عائدات المساهمين.

وارتفعت حصة الإنفاق الرأسمالي من إجمالي التدفقات النقدية التشغيلية إلى 64%، خلال الربع الأول من 2023، وهي أعلى نسبة منذ بداية جائحة كورونا.

ورغم ذلك؛ فلا تزال هذه الحصة أقل من المتوسط الفصلي البالغ 104% خلال المدة التي سبقت جائحة كورونا (2018-2019)، مع الإشارة إلى أن هذا المعدل كان يتجاوز 100% من الدخل التشغيلي تاريخيًا.

واستحوذت عائدات المساهمين (توزيعات الأرباح أو إعادة شراء الأسهم) على الجانب المتبقي من استعمال التدفقات النقدية التشغيلية، خلال الربع الأول من 2023، بينما استحوذت الديون على أقل النسب.

وانخفضت توزيعات المساهمين في شركات النفط الأميركية العامة بنسبة 32% إلى 11.8 مليار دولار خلال الربع الأول، مقارنة بالربع الأخير من عام 2022، لكن حصتها من التدفق النقدي التشغيلي ظلت أكبر.

انخفاض عدد الحفارات يجعل التفاؤل حذرًا

يشير جانب آخر من نتائج التحليل إلى أن أسعار النفط المنخفضة وعدد الحفارات الأقل خلال النصف الأول من 2023، قد يؤديان إلى انخفاض معدل الإنفاق الرأسمالي خلال النصف الثاني هذا العام على الأقل.

وعادةً ما تؤدي الزيادة في أسعار النفط إلى تحفيز الإنتاج وتعزيز عدد الحفارات، في حين يؤدي انخفاض الأسعار إلى العكس، وغالبًا ما يظهر أثر تحركات الأسعار في تغير الإنتاج خلال مدة تتراوح بين 4 و6 أشهر، وفقًا لما ترصده وحدة أبحاث الطاقة بصورة دورية.

وبلغت أسعار النفط الخام (خام غرب تكساس) ذروتها عند 114.84 دولارًا للبرميل، في يونيو/حزيران 2022، قبل أن تهوي إلى متوسط لم يتجاوز 76 دولارًا للبرميل في الربع الأول 2023، و73.5 دولارًا في الربع الثاني (يتداول حاليًا عند قرب 80 دولارًا).

وبلغ عدد حفارات النفط ذروته عند 627 حفارة في بداية ديسمبر/كانون الأول 2022، ثم انخفض تدريجيًا منذ ذلك الحين بنسبة 15%، ما يعادل 95 حفارة، حتى الأسبوع الثالث من شهر يوليو/تموز 2023، وهو أدنى مستوى منذ مارس/آذار 2022، وفقًا لبيانات شركة بيكر هيوز.

يوضح الرسم التالي -من إعداد وحدة أبحاث الطاقة- حركة حفارات النفط الأميركية منذ 2019 حتى أحدث بيانات صادرة عن الأسبوع الثالث من يوليو/تموز 2023:

ونتيجة لتراجع عدد الحفارات؛ من المتوقع انخفاض إنتاج النفط الخام الأميركي بنسبة 0.6%، ما يعادل 72 ألف برميل يوميًا خلال الربع الثالث من عام 2023، ليضاف إلى انخفاضه بنحو 0.5% (61 ألف برميل يوميًا) خلال الربع الثاني من 2023.

موضوعات متعلقة..

• شركات النفط الأميركية ترفع النفقات الرأسمالية 60% مع ارتفاع أسعار الخام

• لماذا لا يستطيع قطاع النفط الأميركي الرد على تخفيضات أوبك+؟ (تقرير)
• هل تتجهز كبريات شركات النفط الأميركية لعمليات استحواذ في أوروبا؟.. سيتي غروب تجيب

اقرأ أيضًا..

• روسيا تعلن خطتها للتعاون النفطي بين مصر والجزائر.. مشروعات ضخمة مرتقبة
• وكالة الطاقة الدولية تتوقع استمرار الطلب القياسي على الفحم في 2023
• ابتكار نظام لنقل الهيدروجين وتخزينه.. قد ينقذ العالم (صور)