تحليل سهم أرامكو بعد تراجع الأرباح.. 4 خبراء يكشفون سر الاتجاه الصاعد (تقرير)

يوضح تحليل سهم أرامكو مسار الشركة السعودية العملاقة، في ضوء نتائج الأعمال الصادرة للربع الثالث من العام الجاري التي تكشف انخفاضًا هامشيًا في الأرباح، في ظل انخفاض أسعار النفط.

وفي هذا السياق، يشرح 4 محللين -في تصريحات خاصة إلى منصة الطاقة (مقرّها واشنطن)- أسباب حركة السهم حاليًا، بعدما سجل مكاسب بلغت نحو 0.95%، إلى مستوى 25.90 ريالًا سعوديًا (6.91 دولارًا أميركيًا) بعد إعلان نتائج الأعمال بنحو ساعة واحدة.

يشار إلى أن سعر سهم أرامكو أُغلِق بنهاية تعاملات سوق "تداول" السعودية، عند مستوى 25.76 ريالًا (6.87 دولارًا)، مرتفعًا على سعر الافتتاح، الذي بلغ 25.60 ريالًا (6.83 دولارًا) للسهم.

ويكشف تحليل سهم أرامكو انتعاشة قوية في ظل اتّباع الشركة السعودية خطى عمالقة صناعة النفط، الذين انخفضت نتائج أعمالهم خلال الربع الثالث 2025، وسط تقلبات أسعار النفط العالمية، التي تأثرت بالأزمات الجيوسياسية والاقتصادية.

وكشف بيان نتائج أعمال أرامكو في الربع الثالث 2025 تراجُع صافي الدخل بنسبة 2.27% إلى 101.02 مليار ريال (26.94 مليار دولار)، وذلك مقارنة مع 103.37 مليار ريال (27.56 مليار دولار) في المدة نفسها من العام الماضي 2024.

استقرار سهم أرامكو

من جانبها، ترى محللة أسواق المال حنان رمسيس أن تحليل سهم أرامكو يشير إلى أنه مستقر حاليًا مع ارتفاعات طفيفة، إذ يدور بين 25.58 ريالًا و25.90 ريالًا، بينما كان أعلى سعر له خلال 52 أسبوعًا نحو 29 ريالًا، وأدنى مستوى عند 23.04 ريالًا.

وأوضحت أن الأرباح الصافية الحالية -بالمقارنة مع الربع الثالث من العام الماضي 2024- تراجعت بنسبة 9.87%، بينما انخفضت ربحية السهم خلال 9 أشهر إلى 1.15 ريالًا، مقابل 1.27 ريالًا خلال المدة نفسها من العام السابق.

وأضافت: "على الرغم من انخفاض الأرباح خلال الربع الثالث بنسبة 2.3%، لتصل إلى 101 مليار ريال (26.93 مليار دولار)، فإنها جاءت أعلى من التوقعات البالغة 88.8 مليار ريال (23.68 مليار دولار).

وفيما يتعلق باستحقاق التوزيعات، قالت حنان رمسيس، إن حصة السهم الواحد من التوزيعات تبلغ نحو 0.3312 ريالًا سعوديًا، تشمل 0.3278 ريالًا توزيعات أساسية و0.0034 ريالًا توزيعات مرتبطة بالأداء.

ولفتت إلى أنه على الرغم من انخفاض مؤشر "تاسي" السعودي في مستهل جلسة اليوم الثلاثاء 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025، فإن قطاع الطاقة ارتفع بنسبة 0.69% (ما يعادل 31 نقطة) ليصل إلى مستوى 4908 نقاط.

وضمن تحليل سهم أرامكو، قالت، إن سعر السهم ارتفع في بداية الجلسة إلى 25.9 ريالًا، ويُتداول حاليًا عند 25.74 ريالًا، إلّا أن تحركاته السعرية عادةً ما تنشط مع اقتراب تاريخ استحقاق العوائد النقدية، ليصل إلى نحو 27 ريالًا.

(الريال السعودي = 0.27 دولارًا أميركيًا)

اتجاه صاعد على المدى القصير

ضمن مسار تحليل سهم أرامكو، قالت مديرة قسم التحليل الفني في البورصة السعودية، سارة علاء، إن السهم يُتداول في اتجاه صاعد على المدي القصير، إذ اختبر دعم مستوى 23 ريالًا (6.13 دولارًا).

وأضافت: "بدأت القوة الشرائية تظهر، وعند مستوى الدعم المذكور ارتفع السهم لإعادة اختبار مقاومة 23.60 ريالًا (6.29 دولارًا)، وهو المستوى الذي يعدّ بوابة الارتفاع إلى مستويات 26.40 ريالًا (7.04 دولارًا)، ثم 27.8 ريالًا (7.41 دولارًا).

ولفتت إلى أنه في حالة تجاوز هذا المستوى، سيواصل سهم أرامكو صعوده إلى أعلى، أمّا الجانب الأخر في حالة كسر السهم مستوى دعم 25.40 (6.77 دولارًا)، سيهبط لإعادة اختبار دعمه الثاني عند مستوى 24.70 ريالًا (6.59 دولارًا).

وقدّمت مديرة قسم التحليل الفني في البورصة السعودية -من خلال تحليل سهم أرامكو في تصريحاتها إلى منصة الطاقة المتخصصة- نصيحة إلى حاملي أسهم أرامكو، باتخاذ المستوى الأخير لوقف الخسائر.

نتائج أعمال فاقت التوقعات

في إطار تحليل سهم أرامكو، قال المدير التنفيذي لإحدى شركات الوساطة المالية، محمود عطا، إن نتائج أعمال الشركة السعودية في الربع الثالث 2025 فاقت التوقعات البالغة نحو 88.8 مليار ريال (23.7 مليار دولار).

وأضاف، في تصريحات خاصة إلى منصة الطاقة المتخصصة، أن انخفاض الأرباح ترافق مع تراجع الإيرادات بنسبة 7.3% إلى 386.17 مليار ريال (102.98 مليار دولار)، نتيجة تراجع أسعار المنتجات المكررة والكيمياوية، وانخفاض أسعار النفط والكميات المتداولة.

وأوضح أن هذا التراجع الجزئي قابله ارتفاع في الكميات المبيعة من المنتجات المكررة والكيمياوية، موضحًا أنه من العلامات القوية في نتائج الأعمال، حفاظ الشركة على توزيعاتها النقدية مستقرة.

وأعلنت شركة أرامكو السعودية توزيعات نقدية قدرها 80.12 مليار ريال (21.36 مليار دولار)، منها 79.3 مليار ريال (21.14 مليار دولار) توزيعات أساسية، و0.82 مليار ريال (0.22 مليار دولار) توزيعات مرتبطة بالأداء، وهو المستوى نفسه المُسجَّل في الفصول الـ4 السابقة.

ولفت عطا، خلال تحليل سهم أرامكو، إلى أن الشركة السعودية رفعت مستهدف نمو طاقة إنتاج غاز البيع إلى 80% بين عامي 2021 و2030، مقارنة بتقديرات سابقة عند 60%، وهو ما سيؤثّر إيجابًا في نتائجها المالية السنوية.

وأكد أن تركيز الشركة خلال السنوات الـ10 المُقبلة على زيادة إنتاج الغاز وتعزيز استثمارات الطاقة المتجددة يؤكد تخطيطها الجيد للمستقبل، وفقًا لفرص القطاع وتحدياته.

ويأتي ذلك وسط توقعات بأن يصل إجمالي إنتاج الغاز والسوائل المصاحبة إلى نحو 6 ملايين برميل من النفط المكافئ يوميًا، في ظل توسعة مشروع الجافورة للغاز غير التقليدي، وهو ما سيسهم في هذا النمو، مع استمرار الشركة في التوريد الموثوق للعملاء.

تفاعل إيجابي مفيد مستقبلًا

من جانبها، قالت المحللة الفنية للأسواق، أسماء أحمد، خلال تحليل سهم أرامكو، إن الشركة السعودية نشرت نتائج الأعمال صباح اليوم الثلاثاء 4 نوفمبر/تشرين الثاني، التي جاءت أعلى من متوسط التوقعات، ليبدأ تفاعل السهم إيجابيًا منذ بداية الجلسات.

وأوضحت، في تصريحات خاصة إلى منصة الطاقة المتخصصة، أن بداية الجلسة شهدت تفاعلًا إيجابيًا مع وصول سعر سهم أرامكو إلى مستوى 25.90 ريالًا سعوديًا (6.91 دولارًا أميركيًا).

ومن شأن هذا المستوى -وفق الخبيرة في أسواق الأسهم العربية- أن ينعكس على أداء السهم خلال المرحلة المقبلة، إذ من المتوقع أن يتفاعل السهم مع هذه الأخبار، التي استبقها خلال المدة الماضية.

وأضافت: "ما يزال سهم أرامكو يتحرك في مسار تصاعدي على المدى القصير، إذ إنه بلغ أحد أعلى مستوياته خلال 6 أشهر، فالسعر الذي يحققه اليوم لم يصل إليه منذ شهر مايو/أيار الماضي 2025).

موضوعات متعلقة..

• تحليل سهم أرامكو.. 5 خبراء يتحدثون لـ"الطاقة" بعد نتائج الربع الثاني
• تحليل سهم أرامكو بعد تراجع الأرباح 15%.. 6 خبراء يتحدثون لـ"الطاقة"
• تحليل سهم أرامكو السعودية بعد نقل 4% من الشركة إلى "سنابل"

اقرأ أيضًا..

• أديبك 2025.. مصر تطرح مزايدة للتنقيب عن النفط والغاز في 4 مناطق بالبحر الأحمر
• نتائج أعمال أرامكو في الربع الثالث 2025 تسجل أرباحًا بـ26.94 مليار دولار
• الطلب العالمي على الذهب يرتفع 3%.. وانخفاض مشتريات المستهلكين بـ3 دول عربية

المصادر:

• تحديثات سعر سهم أرامكو في البورصة السعودية، من موقع "تداول"